资本充足率可能将替代贷存比成为制约银行业务扩张的最重要因素。根据16家上市银行中报的数据，其中一半的银行资本充足率或核心一级资本充足率较上年末出现了不同程度的下降，有个别银行的资本充足率水平甚至已低于银监会规定的银行需在2018年前达标的水平。在这一背景下，新一轮银行补血融资的大潮已经开启。

　　部分银行资本充足率“逼近”监管红线

　　根据16家上市银行日前公布的中报，在这16家银行中，有农行、中行、招行、中信、光大、北京银行、南京银行和宁波银行8家银行的资本充足率或核心一级资本充足率较上年末出现了不同程度的下降。其中，6家银行的资本充足率和核心一级资本充足率较上年末双降。

　　南京银行资本充足率下降较快。南京银行的资本充足率为10.97%，比2013年末的12.90%下降1.93个百分点，核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为8.78%和8.79%，分别较上年末下降1.32和1.31个百分点。另外，中信银行资本充足率为11.24%，也比上年末降低1.18个百分点。

　　值得注意的是，部分银行的资本充足率水平已经低于到2018年底的银监会监管指标。根据银监会2012年12月7日发布的关于实施《商业银行资本管理办法(试行)》过渡期安排相关事项的通知要求，到2018年底，系统性重要银行核心资本充足率及资本充足率需要分别达到9.5%和11.5%，非系统性重要银行分别达到8.5%和10.5%。

　　查阅上市银行中报可知，截至2014年上半年末，北京银行的资本充足率为10.38%，比2013年末的10.94%下降0.56个百分点，核心一级资本充足率和一级资本充足率均为8.48%，比2013年末的8.81%下降0.33个百分点；华夏银行的资本充足率为9.95%，较年初增加0.07%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为8.20%，较年初增加0.17%；农行核心一级及一级资本充足率由去年底的9.25%降至8.65%，资本充足率由去年底的11.86%升至11.89%。

　　另有一些银行的资本充足率水平“逼近”监管指标。如招商银行，截至6月末，其资本充足率10.89%，比年初下降0.25个百分点；一级资本充足率与核心一级资本充足率均为8.73%，比年初下降0.54个百分点。另外，光大、南京银行的资本充足率也低于11%的水平。

　　大行小行压力都大

　　从已公布的中报可看出，不论是城商行、股份制银行，还是四大国有银行，面临的资本压力都不小。“2009年工行、中行、建行刚上市时，它们的资本充足率都非常高，业务发展几乎不存在资本充足率的约束，放贷款空间非常大。但站到今年这个时候看，不论是贷存比还是资本充足率，无论是大银行，还是小银行，压力都非常大。”一位国有大行人士表示，在稳增长的背景下，政策层也要求银行的贷款保持一定增速，但资本成为贷款增长的约束之一。

　　数据显示，3家上市城商行的核心一级资本充足率和资本充足率水平均出现下滑。业内分析人士指出，由于城商行主要做当地国企的批发业务，批发业务相对零售业务风险较大，资本消耗也大。另外，不少城商行都有向其他地区扩张发展的冲动，对资本的渴求可见一斑。

　　与此同时，国有大行中的中行和农行部分指标也出现下滑。农行管理层指出，一级资本充足率环比下降0.83个百分点主要有两个原因：一是二季度实施了575亿元的分红，影响了资本充足率0.55个百分点；二是受内评法的影响，农行作为首批实施高级资本管理办法的银行，半年报按照新口径统计，超额拨备需要计入二级资本，即超额贷款损失准备差异部分按9.52倍调整计入风险加权资产，这对一级资本充足率产生了较大影响，拉低其1.01个百分点。

　　“银行运行有顺周期性的特点。银行实施高级计量法可能可以节约资本，但这是建立在经济上行周期的基础上，因为在经济上行周期内，违约概率较低。但在经济下行周期，实施高级法，违约率可能会提高，这就要求快速增加。”上述国有大行人士坦言。

　　业内人士也指出，实际上，国有大行每年的利润增速相对不低，但是由于中央汇金对其持股银行都有分红比例要求，因此资本的内生增长即利润留存就相对受限，这也客观上加剧了其资本压力。