央行营管部主任周学东近日撰文指出，从2017年1月开始，央行营管部在MPA评估中进一步突出信贷政策导向效果评估，按照宏观审慎要求，加入个人购房贷款增长这一因子，对北京地区全部银行严控个人购房贷款新增额占全部新增贷款的比重，并将全年调控目标确定为25%左右的合理水平。

今年以来，京城楼市在重重调控政策的打压下迅速降温，与此同时，购房者发现贷款越来越难了：放款时间一拖再拖，客户经理永远都是“没额度”三个字。事实上，这正是央行宏观审慎评估体系（MPA）在北京地区的实践结果，房地产信贷调控效果已经逐步显现。

揭秘

今年新增个人房贷占比不超过25%

上月底，央行营管部主任周学东在央行主管的半月刊《中国金融》2017年第11期上撰文透露了“天机”：针对2016年下半年特别是第四季度北京房地产市场持续高涨的态势，从2017年1月开始，央行营管部在MPA评估中进一步突出信贷政策导向效果评估，按照宏观审慎要求，加入个人购房贷款增长这一因子，对北京地区全部银行严控个人购房贷款新增额占全部新增贷款的比重，并将全年调控目标确定为25%左右的合理水平。

“尽管货币政策调总量、信贷政策调结构，但从北京等一、二线房地产热点城市的情况看，结构问题更为突出。可以说，管不住房地产信贷增长，就管不住货币总量。”周学东在文章中表示，信贷政策导向效果纳入MPA评估范畴，大大增强了宏观审慎政策框架的有效性。以北京为例，从今年第一季度起，我们将房地产信贷调控引入MPA后，对北京地区个人购房贷款实施严格调控，取得了显著成效。

周学东称，随着“3·17”新政及后续调控措施的实施，预计今年第二季度这一比重还会继续回落，全年控制在25%左右的目标完全可以实现。这也为抑制投机炒房、控制房价过快上涨创造了稳健中性的货币环境。预计全年北京地区个人购房贷款新增额将比上年减少1000亿元。显然，这为北京房地产调控创造了审慎合理的货币环境。

现状

个人房贷新增额占比大幅下降

周学东指出，从实施情况看，2017年第一季度新增个人购房贷款占全部新增贷款的比重从2016年第四季度67.4%大幅回落到2017年第一季度的36.1%，回落约31个百分点。特别是作为北京地区房贷主力的几家银行更为明显：工商银行北京分行降至24%，建设银行北京分行降至29%，中国银行北京分行降至15%，农业银行北京分行降至35%，招商银行北京分行降至23%。2017年1～4月，北京地区个人购房贷款新增占比进一步降至29%。

根据央行营管部最新披露的数据，5月份，个人房贷新增额占全部贷款新增额的比重还在继续下降。5月末，北京市金融机构本外币房地产贷款（包括房地产开发贷款和个人住房贷款等）余额15559.3亿元，同比增长21.6%，增速降至2016年9月水平。其中，个人住房贷款余额9235.8亿元，同比增速自2016年11月的历史高点（42.6%）回落至35.9%，增速逐月回落。同时，新增个人住房贷款在各项贷款中的占比大幅下降。5月末个人住房贷款比年初增加907.6亿元，新增额占各项贷款新增额的比重为28%，较2017年第一季度（37.6%）和2016年全年（47%）分别下降9.3个、18.7个百分点，占比趋于合理。