挑战　亟须深层次创新

　　在一周年之际，实现规模急剧扩张的余额宝也面临新的挑战。收益率的逐渐下滑，同类产品的不断出现，都在迫使其进行更深层次的创新。

　　杨驰表示，余额宝在未来将面临诸多挑战。他说，余额宝更多的是渠道创新而非商业模式的创新，复制成本较低，也正因为此，市场上的类余额宝产品非常多，因此，余额宝需要在创新上更加深入。

　　他认为，余额宝是中国利率市场化过渡阶段的过渡产品，在中国存款利率没有完全放开，金融产品不够丰富的情况下其优势比较明显，未来，伴随着利率市场化进程的推进，满足各种风险、收益需求的产品会更多，其优势将不再那么明显。在打破刚性兑付之后，商业银行理财产品的发展对其也将起到一定替代作用。

　　郭田勇则认为，未来利率进一步放开之后，前面所说的“套利”机会会变小，但也不是完全没有，而且，余额宝不仅仅是简单的一个投资产品，它兼顾了结算和支付功能，是一个集成性的产品，因此，余额宝不必过分自危。他也表示，目前占主要部分的低技术含量的投资伴随着利率市场化进程将越来越少，所谓“躺着挣钱”的阶段将过去，未来货币市场基金投资的范围将进一步扩大，最终产品的收益也将由投资能力决定。

　　据悉，与阿里合作的天弘基金即将推出一个“宝粉网”的平台，定位于新型社交和金融服务。天弘基金副总经理周晓明表示，在产品应用场景和功能提升方面，余额宝还有很大的发展空间，目前正在积极准备其他方向的产品和服务。