培育风控能力

　　“去担保化”的目标是让金融服务机构与它所承担的风险更为匹配，培育平台的信用风险管理能力，在此基础上建立起普惠金融不可替代的市场地位。“去担保化”之后，各家平台比拼的就是风险评估技术和风险防范手段，比的是内功，目的是促进行业更为健康地发展。

　　吴文雄表示，平台要将风险控制前置，也就是发挥平台实力和自身优势，对出借人和借款人的个人信用进行尽职调查，将风控环节前置。

　　不过，这中间也有难点。在我国，很多与个人或企业信用相关联的信息散落在各处，成为孤岛，尚未形成系统性的数据。而在美国，每个人有一个社保号，这个社保号可以查到这个人所有的征信记录，包括从银行的借款，其他的比如交水电费，甚至车辆违章的记录等众多征信记录，通过这样一个完备的征信系统，你就完全可以在这里面筛选出能不能给他借款。

　　有业界人士表示，从现状上看，在我国，要线上线下结合做风控，或者说是线上对其提交的资料做初步的审核，线下去做核实。同时还要提供相应的担保措施，不能是完全从信用来做，这样才能控制借贷项目的风险。

　　另外，为了吸引更多资金，绝大多数P2P平台目前承诺刚性兑付，也就是合同到期，出借人向借款人全额支付本息，如遇出借人无法兑现或延期兑现等情况，平台自身的担保和第三方担保将在规定时间内代为垫付，以保障出借人的本息安全。而当“去担保化”成为现实，则刚性兑付这种说法就站不住脚了。在吴文雄看来，投资人教育将成为一个重要环节。投资人又该如何判断风险？有人士表示，虽然行业存在以上种种风险，但只要投资人谨慎投资，不盲目追高息，远离自融、信息不透明、超短期标的较多、夕阳产业多的平台，筛选掉劣质平台，留下优质平台。

　　当然，在“去担保化”之后，P2P平台会以更为合理的手段对冲风险。平台负责人普遍认为，他们正在尝试采用更加灵活、更加多样化的措施，以及更加多层次的风险对冲手段，以解决P2P行业目前面临的担保困境。除第三方担保公司外，今后P2P平台还可以引入包括保险公司、融资租赁公司在内的其他金融机构，利用他们的风控手段形成差异化产品设计，用差异化产品设计引入小微企业融资当中。