承压 公募基金扎堆创业板存风险

　　6月29日，在央行“双降”的利好消息刺激下，A股以银行为首的权重类股票出现了止跌企稳的情形，但包括中小板和创业板等前期涨幅巨大、市值偏小的股票仍然没有企稳的迹象。

　　WIND统计数据显示，6月12日至6月29日短短11个交易日中，2365只开放式基金(非货币和QDII)中有1927只单位净值出现下跌，跌幅在10%以上的就有1237只，跌幅在20%以上的有761只，跌幅在30%以上的有97只，其中，国富健康优质生活在短短11个交易日就下跌39.79%，堪称惨烈。业内人士担心，公募基金的净值大幅下跌将引发基金份额持有人的大规模赎回，迫使基金经理大量抛售股票，进一步加重市场的踩踏效应。

　　英大证券研究所所长李大霄对《经济参考报》记者表示，目前创业板的情况比较严重，已经陷入了流动性危机。他认为，当前许多创业板企业的高估值没有任何业绩支持，会比较麻烦，即使养老金入市，也不可能去购买这类股票。过去一段时间基金经理为了追逐排名云集创业板，恶果已经显现。

　　上述担忧并非耸人听闻。从公募基金对创业板的配置来看，WIND统计数据显示，2014年第四季度，共有1175只基金重仓持有208只创业板股股票，持股总数为24.71亿股，持股总市值为722亿元；到了2015年第一季度，已经有2156只基金重仓持有279只创业板股票，持股总量已经达到31.24亿股，持股总市值达到1510亿元，无论是从重仓股票数量还是持股总量，均显示出今年一季度创业板遭到公募基金的猛烈增持。一季报还显示，在一些创业板股票中，公募基金整体持有流通股比例已经达到相当惊人的程度，实现了不同程度的控盘。数据显示，在上述279家创业板公司的流通股持有中，仅仅公募基金披露的重仓持股合计比例超过15%的就有31只，超过20%的就有11只。在上述公募基金实现控盘的创业板股票中，单个基金公司旗下的多只基金“抱团取暖”的景象已经变得司空见惯。在这种情况下，一旦创业板股票出现大幅下跌，风险不言而喻。

　　来自中国基金业协会的数据显示，截至2015年5月底，我国境内共有基金管理公司96家，管理的公募基金资产合计7.36万亿元。其中，股票型基金和混合型基金的总净值规模分别高达2.04万亿元和2.13万亿元。